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通用设备行业研究周报:美的收购库卡集团,国务院推进“互联网+物流”

发布时间:2016-07-25    研究机构:国金证券

市场回顾及投资策略:

截止7月22日机械板块上市公司上半年中报业绩预告基本发布完毕,剔除外延并表因素后全行业增速仍低于预期,子板块分化较为明显。展望下半年机械行业投资策略建议从两个方面切入布局:一是行业分化和热点板块轮动带来的投资机会,短期重点关注以技术替代及消费应用升级为驱动的包括新能源汽车(锂电和燃料电池)相关设备(产业大会、政策补贴等催化剂较多)、智慧物流及包装自动化装备、3C 及半导体相关自动化设备、物联网相关仪器仪表及传感器、能源管理系统等热点板块;二是受益政府固定投资拉动,业绩确定性有保障的细分领域,持续重点关注轨道交通、通用航空和智能停车库板块。

行业观点: 美的收购库卡集团有望成为机器人行业新龙头。美的集团7月20日如约披露要约收购德国库卡集团结果,收购完成后公司持有库卡股份比例已达到了85.69%。库卡是全球机器人四大家族之一,机器人专利技术全球领先。家电行业属人力密集型行业,机器人产业成为美的新兴业务的入口。收购库卡战略意义深远,美的要约收购库卡有望成为国内机器人行业新的龙头,短期内机器人板块受此事件影响关注度有望提高。

国务院部署推进互联网+物流,重点关注智能物流装备和冷链物流。国务院总理李克强7月20日主持召开国务院常务会议,部署推进互联网+物流。发展互联网+高效物流,有利于促进就业、提高全要素生产率。重点关注诺力股份、山东威达(002026)、永利股份、音飞储存。同时,会议指出要鼓励发展冷链物流,政策的推出一直是冷链物流发展的重要因素,新政策的出台有望使冷链行业回暖,重点关注烟台冰轮、雪人股份、汉钟精机。

《中长期铁路网规划》印发,十年后高铁里程翻倍。近日,国家发改委会同交通运输部、铁路总公司联合印发了《中长期铁路网规划》。2025年铁路网规模将达到17.5万公里左右,其中高速铁路3.8万公里左右。政府对于轨道交通的大力投资将带动轨交装备的需求,维持行业的持续高景气度。板块将受益于运营后服务市场、现有车辆的调度加密以及进口替代,获得比行业自然增速更高的行业增速,重点关注康尼机电、永贵电气和鼎汉技术。

七月推荐组合:金通灵、华中数控、吉艾科技、东杰智能、厚普股份

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