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机械行业周报:核电机组招标在即,第二轮发展高峰就在眼前

发布时间:2016-06-12    研究机构:兴业证券

投资要点

6月6日-6月8日,机械行业指数上涨1.24%,沪深300下跌0.79%。其中工程机械指数下跌0.64%,机床工具指数上涨4.62%、重型机械指数下跌0.81%、铁路设备指数上涨0.09%、军工指数上涨1.84%、造船指数上涨0.06%、通用机械与零部件指数上涨0.87%、节能减排设备指数上涨2.35%、石油天然气设备指数下跌0.31%。除重型机械外,机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

核心观点:(1)核电装备企业陆续收到招标邀请函,核电机组招标数量有望超预期。我们预计今年仍旧是核电快速发展的重要年份,核电技术路线之困即将解决,“华龙一号”技术有望批量建设,核电第二轮发展高峰就在眼前,建议关注台海核电、南风股份、应流股份、盾安环境和通裕重工。(2)智能制造继续看好3C自动化。人力替代及提升生产效率,拉动3C产业自动化改造需求,我们看好已经打入国际大厂供应体系,拥有良好的客户结构的自动化设备及自动化集成商,看好大族激光、智云股份、正业科技。(3)“十三五”城市轨道交通投资额有望超2万亿,迎城轨通车高峰。城市轨道交通建设涉及工程机械、车站及车载电设备、车辆及零部件等产业链。我们看好弹性较大的康尼机电、金盾股份、恒立液压、鼎汉技术、永贵电器。尤其是城市轨道交通领域收入占比达到约70%的康尼机电、金盾股份,以及受益于下游基本面改善的国内液压元件龙头恒立液压。(4)自下而上关注美亚光电、合锻智能。自下而上看好业绩稳健增长的美亚光电;关注传统机械制造转型机会,建议关注合锻智能。

上周研究成果。公司报告:威海广泰(002111)跟踪报告:四位一体顺次发力,未来业绩持续可期。软控股份(002073)跟踪报告:新材料+新工艺+新设备打造橡机行业霸主。

近期组合关注:大族激光(买入)、广日股份(买入)、正业科技(增持)、山东威达(002026)(增持)、美亚光电(增持)、智云股份(增持)、赢合科技(增持)、南风股份(增持)、软控股份(增持)、恒立液压(增持)、合锻智能(增持)。

风险提示:宏观经济下行超预期;国内核电开工项目及国际市场拓展低于

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